Destaques da Semana
Energia
Como sempre disse, a 3ª Lei de Newton não existe apenas na física, ela está presente em nosso dia a dia relacionada as nossas atitudes. Sendo assim, está semana apenas listarei um grupo de notícias, onde ficará claro o futuro das decisões sobre a agenda climática após a “decisão” do WEF, Governo dos EUA e EU de fazer a Transição Desordenada, sem olhar para o custo. Resta saber se o povo do Ocidente está realmente engajado na Nova Ordem Mundial que estes Governos defendem com tanta decisão:
Record-Low 38% Extremely Proud to Be American – Gallup – 29/06/22
Confidence in U.S. Institutions Down; Average at New Low – Gallup – 05/07/22
Americans’ Intensity Running High Before U.S. Midterms – Gallup – 08/07/22
Agora a reação. São todos sites conservadores, mas onde achar esse tipo de informação fora da grande midia?
More Companies Join the ‘Great Migration’ to Red States – The Epoch Times – 02/07/22
A matéria acima do Mother Jones menciona o documento do Republican Study Committee (RSC) de junho de 2022, chamado Blueprint to Save America que entre outros temas, fala sobre mudança climática:
“Kneecapping the EPA and rolling back climate change initiatives
The RSC opposes Biden’s decision to reenter the Paris Climate agreement, an international treaty to rein in global warming. And it supports a bill that would prohibit federal dollars from supporting the treaty’s goal of reducing greenhouse gas emissions. The RSC also backs reducing the Environmental Protection Agency’s budget, including by ending all EPA grant programs and shuttering the agency’s regional offices.”
Enquanto isso, o Partido Democrata e George Soros, seguem preocupados com a Democracia Americana e o debate sobre a decisão da Suprema Corte sobre o aborto e a Nova Ordem Mundial Liberal, que no custo de vida e dia a dia do americano médio.
A pergunta que os eleitores estão começando a se fazer é: Vale apena suportar tal agenda, dado o custo!
Agrícola, Metais & Minérios Industriais e Fretes Marítimos
Os argumentos aqui também se encaixariam bem na análise das commodities de energia, semana passada, após um Payroll nos EUA, acima do esperado, as preocupações com a recessão IMINENTE devem começar a arrefecer. Que o mundo entrará em recessão, seja pela alta de juros do FED, seja pela própria alta dos preços, que consequente afeta o poder de compra, já está no horizonte. As questões relevantes são e serão, quando e que intensidade?
Contratos Em Aberto – Petróleo WTI
A última parte desse relatório, e por isso talvez pouco observada, traz tabelas e gráficos sobre a movimentação do mercado de petróleo e uma análise básica sobre a relação tendencia de preço e volatilidade (risco) do mercado.
Entra a semana de 28/06/22 e 05/07/22, a CFTC (Commodity Federal Trading Comission) divulgou que os Produtores, aumentaram sua Posição Liquida Comprada em 8.700 contratos, enquanto os Especuladores (Assets) reduziram essas mesmas posições me 19.000 contratos. O número de contratos em aberto para os Especuladores soma 280.523, muito perto da mínima dos últimos 5 anos. Em tese, Produtores observam mais a relação oferta e demanda do mercado físico, enquanto, Especuladores tendem a observar mais os tópicos macroeconômicos, sendo assim, a queda que poderá ser observada nos gráficos ao fim do relatório, reflete as crescentes expectativas recessivas.
A volatilidade de 20 dias anualizada, subiu fortemente de 44% – já alta – em 01/07/22, para 59% em 08/07/22, refletindo a “liquidação” do início da semana. O aparente piso no WTI, de $ 100, confirmado mais uma vez essa semana, a redução das Posições Liquidas Compradas do Especuladores – 48.000 contratos ou 15% nas últimas 4 semanas – e o Payroll de 08/07/22, devem ter tornado esse contrato “leve” para voltar a subir.
Mercado
Energia
Petróleo (Brent) – Na sexta-feira, os futuros do petróleo Brent se mantiveram estáveis em US$ 105 por barril e devem cair cerca de 6% nesta semana. Esta semana, o mercado de petróleo tem estado errático, pois os investidores continuam a considerar a possibilidade de diminuir o consumo de gasolina enquanto a oferta ainda é restrita. Esta semana houve um aumento nas infecções por coronavírus na China, aumentando os temores de bloqueios adicionais. A maioria dos bancos centrais em todo o mundo elevou as taxas de juros ou o fará em breve em um esforço para reduzir as pressões inflacionárias, o que terá um impacto adverso nos gastos do consumidor e na demanda por combustível. Em contraste com as previsões de um declínio de 1,043 milhão de barris, a Energy Information Administration disse que os estoques de petróleo dos EUA aumentaram pela primeira vez em oito semanas.
Gás Natural (NG – USA) – Dada a forte demanda provocada pelo clima quente e o fato de que as concessionárias dos EUA adicionaram apenas 60 bilhões de pés cúbicos de gás ao armazenamento durante a semana que terminou em 1º de julho, muito menos do que a expectativa do mercado de 74 bilhões de pés cúbicos, o gás natural dos EUA os futuros estão sendo negociados acima de US$ 6 por milhão de unidades térmicas britânicas. Com o clima mais quente a caminho, a Refinitiv prevê um aumento na demanda média de gás dos EUA, incluindo exportações, de 96,2 bcfd esta semana para 99,0 bcfd na próxima semana. Desde a explosão no Freeport LNG, o mercado doméstico dos EUA absorveu 2 bcf extras de gás natural todos os dias. A empresa atualmente prevê que as operações parciais serão retomadas em outubro.
Gás Natural (TTF – EU) – Embora os preços do gás natural na Europa tenham caído na sexta-feira, eles devem crescer pela quarta semana consecutiva, com os futuros de TFF sendo negociados a cerca de 180 euros por megawatt-hora e prevendo um ganho de mais de 20%. O maior gasoduto da Rússia para a União Europeia, Nord Stream, está programado para fechar para manutenção de 11 a 21 de julho, e teme que as entregas de gás não sejam retomadas em plena capacidade após o crescimento das obras. Os planos do bloco para preencher a capacidade de armazenamento antes do inverno estão em risco depois que a Rússia reduziu os embarques no mês passado devido a problemas técnicos com turbinas que precisavam ser substituídas no Canadá. Isso resultou no oleoduto principal operando apenas com 40% de sua capacidade. A Alemanha encorajou o Canadá a liberar uma das turbinas, mas depois que Ottawa impôs sanções a Moscou por sua invasão da Ucrânia, não está claro quais são os planos do Canadá. Atualmente, os investidores aguardam as conversas agendadas relacionadas à energia entre o presidente russo Vladimir Putin e autoridades, durante as quais se espera que o exportador estatal Gazprom PJSC fale.
Gás Natural (UK Natural Gas) – Sobre as preocupações com mais restrições de oferta pela Rússia, os futuros de gás natural do Reino Unido aumentaram para mais de 300 pence por term, quase uma alta de quatro meses. Os fluxos do principal gasoduto Nord Stream foram restringidos pela Gazprom a apenas 40% de sua capacidade máxima, e será fechado para reparo de 11 a 21 de julho. Crescem as preocupações de que ele não retomará o serviço completo após o trabalho. A greve dos sindicatos de petróleo e gás da Noruega foi cancelada no início desta semana, amenizando as preocupações de que a produção de gás da nação escandinava seria significativamente reduzida. A Noruega é o principal fornecedor de gás para o Reino Unido e o terceiro maior exportador de gás natural do mundo. Para manter as exportações recordes, o governo norueguês permitiu o aumento da produção dos campos de Troll, Gina Krog, Duva, Oseberg, Asgard e Mikkel.
Gasolina (Gasoline RBOB – USA) – Como as preocupações com a fraca demanda superaram a capacidade limitada de refino nos EUA e em outros lugares, os futuros da gasolina caíram para abaixo do nível de US$ 3,4 por galão e estavam a caminho de encerrar a semana substancialmente em baixa. Apesar do recente aumento antes do fim de semana de 4 de julho, as estatísticas da EIA revelaram que o produto gasolina fornecido, a métrica preferida da demanda semanal, foi mais de 5% menor em junho do que no período equivalente do ano anterior. Os dados aumentam as preocupações de que a demanda de energia diminua à medida que o Federal Reserve aumenta as taxas de juros e, após minutos de sua reunião mais recente, mostrou que as autoridades concordavam que a inflação precisava cair, mesmo que isso prejudicasse o crescimento. Por outro lado, os estoques de gasolina caíram mais do que o previsto na semana encerrada em 1º de julho, aumentando as preocupações de escassez.
Carvão (Coal Newcastle) – Como o uso de carvão deve aumentar, particularmente na Europa, onde os preços do gás estão se aproximando de recordes, os futuros de carvão de Newcastle, a referência para a maior área consumidora do mundo, a Ásia, subiram para cerca de US$ 400 por tonelada e não estão longe de níveis recordes. O conflito na Europa Oriental aumentou as preocupações com o fornecimento de carvão em um mercado já bastante equilibrado, contribuindo para a escassez de energia em todo o mundo. Espera-se que o investimento na oferta global de carvão aumente 10% em 2022, à medida que novos projetos continuam a ser atraídos pela oferta limitada.
Uranio (Uranium) – No início de julho, os futuros de urânio caíram para US$ 48 por libra-peso, o nível mais baixo em quase duas semanas. Esse declínio foi refletido por outros metais relacionados à energia, já que a demanda foi enfraquecida pelos crescentes temores de uma recessão. A decisão da Suprema Corte dos EUA de que o Congresso não concedeu aos reguladores a capacidade de ajustar os padrões de emissão de carbono se reflete no recuo do mercado de fontes de energia verde. Antecipa-se uma menor regulamentação do setor de combustíveis fósseis como resultado da ação, o que reduzirá a demanda por fontes alternativas de energia menos consolidadas. No entanto, as preocupações de uma interrupção na entrega de urânio enriquecido da Rússia continuam a impulsionar os preços. Apesar de nenhum país ter proibições de combustível nuclear, as restrições comerciais canadenses com Moscou interromperam o transporte de urânio enriquecido para os EUA por meio de um navio canadense. De longe a maior porção de qualquer nação em 2020, a Rússia era responsável por 43% do enriquecimento de urânio do mundo.
Agrícola
Milho (Corn) – Como os comerciantes pesaram as expectativas de oferta apertada contra o clima favorável e a demanda fraca, os futuros de milho ficaram em torno de US$ 7,5 por bushel. Os EUA plantaram 89,9 milhões de acres de milho em junho, excedendo os 89,5 milhões de acres previstos em março, mas ficando aquém dos 93,3 milhões de acres plantados em 2021. Devido ao clima úmido e frio em grande parte do Centro-Oeste, o plantio atrasou, mas o milho se destacou em seus estágios iniciais de crescimento. À medida que o milho entra em sua fase de polinização, que influenciará amplamente os rendimentos durante a colheita que começa em setembro, os comerciantes estão acompanhando de perto as projeções meteorológicas para as próximas semanas. Do lado da demanda, as preocupações com uma recessão na economia estão crescendo devido às estatísticas econômicas globais sombrias e ao aperto monetário agressivo por parte dos bancos centrais. No entanto, devido a preocupações contínuas sobre interrupções de fornecimento da região do Mar Negro e ao fato de que a guerra na Ucrânia não mostra sinais de fim, os futuros de milho não estão longe de sua alta de quase 10 anos de US$ 8,1 alcançada em abril.
Trigo (Wheat) – Os futuros de trigo de Chicago subiram para mais de US$ 8,7 por bushel na sexta-feira, continuando sua tendência de alta em relação à baixa de US$ 7,9 alcançada em 7 de julho em fevereiro, com os investidores reavaliando os riscos de uma recessão e recebendo notícias de oferta limitada. Segundo informações da bolsa de grãos de Buenos Aires, a Argentina, grande exportador, reduziu sua área de plantio em 100 mil hectares. Como os líderes mundiais até agora não conseguiram garantir os canais de comércio, os comerciantes ficaram cada vez mais duvidosos de que a Ucrânia será capaz de transportar seu trigo pelos portos do Mar Negro sob o domínio russo. O anúncio de que a Rússia havia reduzido suas taxas de exportação de trigo interrompeu novos aumentos e confirmou previsões anteriores de que haveria uma quantidade recorde de trigo disponível para embarque, já que o maior exportador do mundo colheu uma safra abundante. Além disso, como os agricultores norte-americanos estão adiantados em sua época de colheita, estatísticas recentes de plantio do USDA indicaram aumento da área de plantio de grãos e níveis de estoque acima do esperado, contribuindo para as expectativas de maior oferta.
Soja (Soybeans) – Como as preocupações com uma recessão mundial superaram a incerteza sobre o tamanho da colheita de soja dos EUA em 2018, os futuros de soja foram negociados a US$ 16 por bushel, permanecendo 10% abaixo do máximo de junho de US$ 17,84. Embora o Departamento de Agricultura dos EUA tenha classificado 63 por cento da safra de soja como boa a excelente, abaixo dos 65 por cento da semana anterior, ele disse que chuvas e tempestades de Nebraska a Ohio estavam aumentando consideravelmente a soja.
Metais & Minérios Industriais
Minério de Ferro (Iron Ore) – Os preços das cargas de minério de ferro com teor de ferro de 63,5 por cento para entrega em Tianjin caíram para cerca de US$ 120 por tonelada, atingindo níveis não vistos desde janeiro. Esse declínio foi causado principalmente por um prognóstico sombrio para a demanda, já que as siderúrgicas reduziram a produção e a economia global desacelerou. Além disso, os estoques portuários chineses cresceram na semana passada como resultado do ressurgimento das importações de minério de ferro da Austrália e do Brasil, e espera-se que os altos-fornos do país continuem operando na capacidade ou perto dela.
Vergalhão de Aço (Steel Rebar) – Como várias siderúrgicas na China, maior produtor, reduziram a produção e minimizaram as perdas, os futuros do vergalhão de aço caíram para cerca de CNY 4.220 por tonelada, o menor desde a mínima de 10 meses registrada em novembro de 2021. Após um declínio na demanda doméstica devido ao COVID-19 bloqueios e intempéries, usinas na China fecharam dezenas de altos-fornos em meio a enormes estoques. Além disso, o moral deprimente foi a decisão deliberada da China de reduzir a produção de aço como parte de sua agenda de descarbonização.
Alumínio (Aluminum) – Devido à fraca demanda e ao aumento da produção, os contratos futuros de alumínio caíram para menos de US$ 2.400 por tonelada no início de julho, o nível mais baixo em mais de um ano. O prognóstico para a construção global e a atividade industrial foi prejudicado ainda mais por bancos centrais cada vez mais agressivos, que pressionaram fortemente os preços dos metais básicos. Uma queda na demanda também foi observada na China, o maior consumidor do mundo, pois altas temperaturas e fortes chuvas fizeram com que construtores de redes elétricas cancelassem pedidos, o que se somou à demanda reprimida nos setores automotivo e imobiliário antes da próxima entressafra. As fundições chinesas expandiram a produção ao mesmo tempo em que as fábricas começaram a operar em plena capacidade após os bloqueios do Covid. Como a produção mensal de alumínio do país aumentou para um recorde em maio em meio a regulamentações de consumo de energia mais flexíveis, a produção já está em alta.
Cobre (Copper) – O preço do cobre caiu para US$ 3,50 por libra na sexta-feira e estava prestes a cair pela sexta semana consecutiva, continuando a ser pressionado pelas incertezas relacionadas à Covid na China e aumentando as preocupações com uma recessão mundial. Após as notícias de que a China aumentaria seu financiamento de infraestrutura para promover a recuperação econômica da queda epidêmica, os preços do cobre dispararam na quinta-feira. Analistas alertaram que o país ainda é vulnerável a bloqueios por causa de sua forte adesão à política de zero Covid, o que provavelmente impedirá o progresso de grandes projetos.
Posições em Aberto de WTI futuro na NYMEX
Toda sexta-feira a CFTC (Commodity Federal Trading Comission) divulga o mapa de todos os ativos negociados nos mercados futuros americanos. Vale ressaltar que essas posições se referem sempre a terça-feira da mesma semana.
